Finep volta a selecionar fundos de capital
semente e venture capital
No fim deste mês, a Financiadora de Estudos e Projetos (Finep) inicia mais um processo de seleção de fundos de investimento em empresas inovadoras. Serão lançadas simultaneamente a 2ª Chamada Pública do Programa Inovar Semente e a 8ª Chamada de Fundos Inovar Venture Capital. O objetivo é fechar o ano com oito novos fundos aprovados.
Em seis anos, o Inovar Semente aplicará R$ 300 milhões em cerca de 24 fundos de seed money, modalidade de investimento focada em apoiar empreendimentos em um estágio pré-operacional, muitas vezes ainda dentro de incubadoras e universidades. O objetivo é beneficiar cerca de 450 empresas inovadoras, com aportes que variam entre R$ 500 mil e R$ 1 milhão. A previsão é que a Finep, ao longo do programa, invista em 5 novos fundos por ano, com montantes entre R$ 4 milhões e R$ 4,8 milhões.
Como resultado da 1º chamada pública, realizada em outubro do ano passado, a Finep possui atualmente quatro propostas de fundos de capital semente em due dilligence. Juntos, pretendem investir R$ 46 milhões em cerca de 50 empresas, dos quais R$ 18,4 milhões seriam aportados pela Finep. A aprovação ou não das propostas será divulgada em abril. Há atualmente no Brasil apenas dois fundos de capital semente em operação, o que revela um vazio no apoio a projetos ainda em fase inicial, quando o risco do empreendimento não dar certo é maior, mas o crescimento pode ser exponencial.
A principal novidade da próxima chamada pública é a flexibilização das regras do Programa. Entre as mudanças está o fim de limites para o tamanho dos fundos, que antes precisavam apresentar um patrimônio entre R$ 10 mi e 12 mi. “Passaremos a avaliar a viabilidade econômica dos projetos nos valores que forem apresentados, sejam maiores ou menores do que os limites anteriores”, explica Patrícia Freitas, chefe da unidade de investimentos da Finep.
A simplificação de regras também dispensou a figura do gestor master, profissional com comprovada experiência que precisava estar associado aos novos gestores. Trata-se de mais uma norma que dificultava a constituição do fundo. São ainda poucos os profissionais no Brasil que possuem o perfil de gestor master e, devido ao pequeno porte dos fundos, o valor do serviço prestado era inviável. “Derrubamos esse obstáculo e mais uma vez provamos que não temos receio em apostar em novos gestores”, afirma Patrícia Freitas.
Uma das prioridades da Finep é trazer os investidores pessoa física para o Programa, conhecidos no mercado como “anjos”. “Além de investir recursos financeiros, esse profissional oferece experiência e competência ao fundo. Ele vai ajudar na formação de equipes, na seleção dos negócios e trazer uma rede de relacionamentos construída em anos de atuação no setor”, explica Eduardo Costa, Superintendente da área de Apoio a Pequenas Inovadoras da Finep. Para atrair esse investidor, o programa garante que, caso os investimentos não alcancem o sucesso desejado, haja a devolução do valor nominal aportado.
Patrícia revela ainda que a Finep cada vez mais concentrará esforços na indústria de capital semente. “Temos 40 anos de tradição em apoiar pequenos empreendimentos de base tecnológica. É a área onde possuímos expertise e fazemos a diferença” diz. “Queremos usar em seed money a mesma energia que dispensamos para consolidar o mercado de venture capital. Para isso, passaremos a realizar duas chamadas de capital semente por ano, em vez de apenas uma”, conclui.
Apesar do foco hoje ser capital semente, o setor de venture capital não será deixado de lado. Prova disso é a realização da 8º Chamada de Fundos Inovar, que mais uma vez seleciona gestores. O objetivo é aprovar três ou quatro novos fundos em 2007. A Finep já comprometeu cerca de R$ 90 milhões em 11 fundos de venture capital. No total, GP Tecnologia, Stratus VC, Stratus VC III, SPTec, Rio Bravo Investech II, Novarum e CRP Venture VI aportaram recursos em 27 empresas inovadoras. Há ainda outros 4 fundos já aprovados e em fase de captação financeira.
Todos foram selecionados nas sete edições anteriores da Chamada de Fundos Inovar, que recebeu um total de 79 propostas e realizou 32 due diligences. A expectativa é que, nos próximos três anos, cerca de 100 empresas inovadoras sejam beneficiadas.
Os recursos são aplicados através da Incubadora de Fundos Inovar, estrutura criada pela Finep para estimular a criação de fundos de venture capital no Brasil. O programa possui hoje R$ 600 milhões comprometidos em 13 fundos, que juntos já investiram em cerca de 50 empresas inovadoras.